目前，我國雖然已成為全球最大的電子生產(chǎn)基地和消費市場之一，但國內(nèi)電子信息產(chǎn)業(yè)仍處于初級發(fā)展階段，相應(yīng)企業(yè)無論在生產(chǎn)規(guī)模還是在技術(shù)上都難在與國外領(lǐng)先企業(yè)的競爭中取得優(yōu)勢。而隨著國家對電子信息產(chǎn)業(yè)的日益重視和扶持，以及國內(nèi)企業(yè)的逐漸發(fā)展壯大，經(jīng)濟全球化引起的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移為國內(nèi)企業(yè)的做強做大提供了不可多得的機遇。

   因此，在個股選擇方面我們建議投資者在下一步的投資過程中著重關(guān)注在產(chǎn)能擴張和技術(shù)研發(fā)方面投入較大的公司以及上市后已調(diào)整到位的次新股。

    生益科技

    供需格局依舊緊張。當前全球PCB行業(yè)的BB值一路走高，行業(yè)旺盛的需求與半導(dǎo)體的低迷形成強烈的反差。生益科技作為行業(yè)主要的供應(yīng)商之一，對國內(nèi)市場的壟斷地位已基本確立。

    產(chǎn)能擴張是成長動力。目前公司松山湖二期項目已經(jīng)達產(chǎn)，蘇州生益二期項目也將于年內(nèi)達產(chǎn)，08年公司產(chǎn)能擴張有望超過70%，是公司業(yè)績增長的主要動力。

    我們預(yù)測公司08、09年業(yè)績增速有望保持在35%左右，目前相對于07年的動態(tài)PE僅為26倍，增長空間仍大，建議“增持”。

    長電科技

    資本支出不斷加大。繼下半年的擴產(chǎn)項目投資獲批后，公司于不久前又追加了兩個擴產(chǎn)項目的投資，且產(chǎn)能均有望在08年釋放，屆時公司產(chǎn)能擴張可達20%以上。近期公司擴產(chǎn)動作頻頻，說明對市場前景的預(yù)期仍然樂觀。

    管理層激勵穩(wěn)定軍心。公司于11月下旬公布了新的管理層激勵方案，激勵條件設(shè)定為未來三年業(yè)績分別增長30%、38%和20%，我們認為這樣的增長完全可以達到，激勵計劃的推出更加穩(wěn)定了投資者的信心。

    我們預(yù)測公司08、09年每股收益可達0.55元和0.69元，復(fù)合增長率在30%左右，08年的目標估值范圍在15?18元之間，同樣維持“增持”評級，可逢低介入。

    華微電子

    芯片業(yè)務(wù)確保公司盈利能力的提升。公司業(yè)務(wù)主要以封裝為主，芯片業(yè)務(wù)僅占公司銷售收入的10%左右，但目前公司已開始加大力度發(fā)展這部分業(yè)務(wù)。由于芯片業(yè)務(wù)的毛利率較之前者更高，因此隨著芯片業(yè)務(wù)占比的提高，公司毛利率水平有望回升。

    募投產(chǎn)能有望08年釋放。公司募投項目為年產(chǎn)48萬片的6英寸新型功率半導(dǎo)體器件生產(chǎn)線，建設(shè)期為1.5年，產(chǎn)能有望在08年釋放，是公司新的盈利增長點之一。

    目前相對于07年的動態(tài)PE同樣為25倍，建議“增持”。

    公司代碼公司名稱當前價格０７ＥＰＳ０８ＥＰＳ０７ＰＥ０８ＰＥ投資評級

    ６００１８３．ＳＨ生益科技１５．０３０．５３０．７２２８．２２０．９增持

    ６００５６３．ＳＨ法拉電子２１．１８０．６４０．８０３３．１２６．５持有

    ６００５８４．ＳＨ長電科技１６．９９０．４１０．５５４１．４３０．９持有

    ６００３６０．ＳＨ華微電子２０．２３０．７３０．９１２７．７２２．２增持

    ６００４６０．ＳＨ士蘭微１０．８１０．１８０．２５６０．１４３．２持有

    ６００３３０．ＳＨ天通股份１０．０５０．２９０．３９３４．８２５．７持有

    注：當前價格取自１２月１２日收盤價。資料來源：西南證券研發(fā)中心搜狐證券聲明：本頻道資訊內(nèi)容系轉(zhuǎn)引自合作媒體及合作機構(gòu)，不代表搜狐證券自身觀點與立場，建議投資者對此資訊謹慎判斷，據(jù)此入市，風險自擔。